Σε ιστορικά χαμηλά τα «κόκκινα» δάνεια στην Κεντρική και Αν. Ευρώπη

Ωστόσο, η τελευταία έκθεση προειδοποιεί ότι οι πιστωτικοί κίνδυνοι εμφανίζονται ολοένα και πιο άνισα κατανεμημένοι μεταξύ χωρών και κλάδων της οικονομίας.

Σύμφωνα με την έκθεση, στις χώρες της Κεντρικής, Ανατολικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης (CESEE), το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων αυξήθηκε κατά 4,5% το 2025, φθάνοντας τα 28,6 δισ. ευρώ, αναστρέφοντας την πτωτική τάση των προηγούμενων ετών. Παρά την αύξηση αυτή, ο μέσος δείκτης NPL υποχώρησε σε νέο ιστορικό χαμηλό, στο 1,86%, καθώς η πιστωτική επέκταση ήταν ταχύτερη από την αύξηση των προβληματικών ανοιγμάτων.

Την ίδια στιγμή, ο δείκτης κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώθηκε στο 62,7%, μειωμένος κατά 1,5 ποσοστιαία μονάδα σε σχέση με το τέλος του 2024, γεγονός που αντανακλά χαμηλότερα επίπεδα προβλέψεων σε ορισμένες αγορές.

Μεγάλες αποκλίσεις μεταξύ των χωρών

Παρά τη συνολικά θετική εικόνα, η EBRD επισημαίνει ότι οι εξελίξεις διαφοροποιούνται σημαντικά μεταξύ των χωρών, καθώς οι επιδόσεις των οικονομιών, η έκθεση σε συγκεκριμένους κλάδους και οι πολιτικές αντιμετώπισης των κινδύνων οδηγούν σε διαφορετικές τάσεις.

Η Ουγγαρία, η Ρουμανία και η Σλοβενία κατέγραψαν αξιοσημείωτη αύξηση του όγκου των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ενώ σε αρκετές άλλες αγορές συνεχίστηκε η βελτίωση της ποιότητας των τραπεζικών χαρτοφυλακίων. Στις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης στην περιοχή της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, το ποσοστό των δανείων Σταδίου 2 (Stage 2) μειώθηκε στο 8,5% στο τέλος του 2025, από 10,4% ένα χρόνο νωρίτερα. Τα δάνεια Σταδίου 3 παρέμειναν ουσιαστικά αμετάβλητα, γύρω στο 2%, ωστόσο η έκθεση υπογραμμίζει ότι τα χαρτοφυλάκια Stage 2 εξακολουθούν να απαιτούν στενή παρακολούθηση, καθώς ενδέχεται να εμφανίσουν επιδείνωση σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας.

Ανησυχία για ακίνητα, κατασκευές και μικρομεσαίες επιχειρήσεις

Η έκθεση εντοπίζει αυξημένους κινδύνους σε συγκεκριμένους τομείς της οικονομίας. Η αγορά επαγγελματικών ακινήτων (Commercial Real Estate – CRE) εξακολουθεί να εμφανίζει ενδείξεις πίεσης, ενώ ο κατασκευαστικός κλάδος καταγράφει τον υψηλότερο δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων. Παράλληλα, ιδιαίτερα ευάλωτες παραμένουν οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις, κυρίως όσες δραστηριοποιούνται σε εξαγωγικούς κλάδους, λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων και της αβεβαιότητας στο διεθνές εμπόριο. Η EBRD επισημαίνει επίσης ότι απαιτείται στενή παρακολούθηση και της καταναλωτικής πίστης.

Αλλάζει η αγορά συναλλαγών NPLs

Σύμφωνα με το NPL Monitor, η αγορά συναλλαγών μη εξυπηρετούμενων δανείων μεταβάλλεται σταδιακά. Οι μεγάλες πωλήσεις χαρτοφυλακίων που χαρακτήρισαν τα προηγούμενα χρόνια δίνουν πλέον τη θέση τους σε πιο στοχευμένες συναλλαγές μικρότερης κλίμακας, συμφωνίες forward-flow και δευτερογενείς μεταβιβάσεις χαρτοφυλακίων.

Νέο πλαίσιο εποπτείας από την ΕΚΤ

Η έκθεση επισημαίνει ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συνεχίζει να δίνει προτεραιότητα στην έγκαιρη αναγνώριση των πιστωτικών κινδύνων, εστιάζοντας στα πρότυπα χορηγήσεων, στην κάλυψη των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, καθώς και στους κινδύνους που προέρχονται από τα επαγγελματικά ακίνητα, τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις και τα στεγαστικά δάνεια μόνο με καταβολή τόκων.

Από το 2026 η ΕΚΤ προχωρά σε αλλαγές στο εποπτικό πλαίσιο για τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, εισάγοντας πολυετείς απαιτήσεις κάλυψης για τις σημαντικές τράπεζες και περισσότερο εναρμονισμένη αντιμετώπιση των παλαιών προβληματικών δανείων στις λιγότερο σημαντικές τράπεζες.

Παρά τη μέχρι σήμερα ανθεκτικότητα των τραπεζικών συστημάτων στις 17 χώρες της περιοχής CESEE και στις υπόλοιπες αγορές που παρακολουθεί η EBRD, η έκθεση προειδοποιεί ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις, ο κατακερματισμός του παγκόσμιου εμπορίου και οι ασθενέστερες προοπτικές ανάπτυξης ενδέχεται να οδηγήσουν σε νέα αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων τα επόμενα χρόνια. Για τον λόγο αυτό, η έγκαιρη αναγνώριση των κινδύνων, η αποτελεσματική εποπτεία και η ταχεία διαχείριση των προβληματικών απαιτήσεων παραμένουν κρίσιμες για τη διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.